在历经一次冗长的失败尝试后，Sam Nazarian私有集团SBE娱乐(SBE Entertainment Group)——旗下包括SLS酒店品牌——最终成功以8200万美元的价格收购了位于纽约的摩根酒店集团(Morgans Hotel Group)，折合每股付2.25美元。

 

　　Nazarian将会出任联合公司CEO，并负责日常管理活动。该交易包括了对摩根旗下所有品牌的收购，并购入旗下三家酒店：南海滩德拉诺酒店(Delano South Beach)、纽约哈德森酒店(Hudson Hotel)和旧金山克里夫特酒店(Clift Hotel)。

 

　　收购后SBE娱乐将拥有20家酒店，总估值7亿9400万美元。此次收购事宜预计于今年三四季度结束。在此项协议下，摩根集团股东将持29%的普通股份。

 

　　一波三折

 

　　上周就有报道透露位于洛杉矶的SBE娱乐即将签订协议购买摩根酒店这一精品酒店连锁品牌。该酒店于1984年由酒店商Ian Schrager成立，是全球首家精品酒店。

 

　　去年，有传闻说两家公司即将签订协议，但11月在促成协议时并未成功，因为两位摩根酒店集团的董事会成员在协议条款上产生了分歧。

 

　　摩根的优先权益股东、The Yucaipa Companies创建者、Nazarian的朋友Ronald Burkle支持酒店由SBE娱乐收购。但是Jason Kalisman，投资公司OTK Associates董事会成员、摩根的最大股东，并不支持该收购。Kalisman在2015年5月曾担任前主席并兼任临时CEO，据报道，他是因为与Burkle产生分歧而被迫辞职。

 

　　据今天宣布的收购协议来看，拥有摩根集团7500万美元优先股股份和普通股的Burkle将会把现有股份的25%入股SBE娱乐，按照交易条款，SBE将会获得摩根酒店集团的三处酒店资产。

 

　　由Jonathan Goldstein领导的全球房地产投资公司Cain Hoy Enterprises，正为SBE娱乐提供“一项重大投资”以实现此次收购。Cain Hoy与SBE娱乐曾有过来往：三名Cain Hoy高管，包括前任CEO Henry R. Silverman，曾加入过SBE娱乐董事会，但在5个月后于2015年4月离开了。此次投资正好发生在Cain Hoy外借SBE1.67亿美元并为SBE娱乐未来计划投入5亿美元之后。

 

　　从今天发表的公告来看，在CEO Goldstein的掌舵下，SBE娱乐和Cain Hoy似乎再次站在同一条战线上了。

 

　　二次吸引

 

　　那么，去年还受极力反对的交易，今年是如何达成的呢?事实上，摩根集团在去年努力奋斗，试图使自身更具吸引力，以吸引别家公司的收购。

 

　　如今，摩根酒店集团在全球范围内拥有13家酒店，但在过去几年一直面临困境。2014年，该公司雇佣了Morgan Stanley以探索新战略替代方案，但该公司在最近几个月里的收益仍持续下降。2016年第一季度，摩根净损失890万美元，比去年同期收益降低4.3%，从5330万美元降至大约5100万美元。

 

　　2015年4月，摩根集团旗下一酒店的所有商Alex Sapir，买下Mondrian SoHo，成功的取代摩根作为酒店管理者。该酒店如今以NoMo SoHo为大众所知并独立运作。

 

　　去年，摩根酒店集团股份下跌88%，从2015年5月每股7.01美元跌至2月每股86美分。但SBE娱乐将收购该公司的新闻使公司股价于5月9日上涨了14%。鉴于去年公司股价如此之低，无论哪家公司收购了它，摩根都将获得好处。

 

　　收购联合

 

　　对该酒店的收购只是去年进行的众多收购之一，这是酒店集团不仅希望与同业竞争，还要与OTA和可选住宿供应商竞争的强势信号。

 

　　SBE娱乐和摩根集团合并后境况会更好吗?这是一个大问题。两家联合，每家公司估值达7.94亿美元，年末其公共资产列表中将拥有25家以上酒店。

 

　　SBE娱乐管理下的SLS Beverly Hills等奢华酒店，Hyde等夜店，以及Bazaar by Jose Andres等餐厅，在近几年运营都陷入困境。从他们那拥有1600个房间的SLS Las Vegas酒店和娱乐城就可以看出他们确实境况不佳——这家店建于2014年8月，价值4.15亿美元，在2015年前三个季度的营业中亏损就超1.61亿美元。

 

　　2015年10月，SBE娱乐的CEO Nazarian出售SLS Las Vegas10%的股份给生意伙伴，SBE娱乐与SLS Las Vegas的协议也从管理许可变为贸易许可。

 

　　在接下来的报道中，Nazarian被内华达博彩委员会问及他的药物使用和商务经营问题。最终，委员会授予他限期一年的博彩执照，以防止他直接参与运营赌场。2015年11月，喜达屋酒店集团与SLS Las Vegas签订公司软品牌合作协议，计划最终使酒店在今年转变成W Las Vegas。SBE娱乐则继续与酒店所有者签订营业协议。

 

　　尽管如此，SBE娱乐表示SLS Las Vegas实际上是绝无仅有的一次性事件，SBE娱乐追求轻资产、重品牌的酒店策略对公司收购摩根是个好兆头。也许，这也是未来将售出摩根三家自有酒店的信号。

 

　　共享优势

 

　　在SBE娱乐并购的新闻发布会上，Nazarian指出摩根酒店集团和SBE娱乐将共享优势，共享人才。

 

　　“我感到非常激动，这场交易使我能继续与Jonathan Goldstein保持联络。他是有价值的伙伴、是我终生的朋友，是这个行业的巨人。我们对摩根的并购将会使SBE成为酒店、住宿、娱乐、餐饮、开发平台上真正力压群雄的实力存在。”

 

　　Nazarian也谈到，“SBE娱乐将投入巨资激活购得的三家摩根酒店：Delano、Hudson和Clift。”

 

　　纽约大学艺术学院酒店和旅游中心教授、自称“行业爱好者”的Bjorn Hanson认为这场交易是双赢的。“我的意见可能存在偏见，但我认为这是以绝对优惠价格进行的一次完美收购。”

 

　　Hanson表示，摩根酒店集团的品牌标志识别度对SBE娱乐来说是非常有吸引力的。“许多人都知道摩根这个名字，每家摩根酒店都有自己的品牌商标。我不知道Sam Nazarian打算怎么做——但我认为他们都会忠实于该品牌一直以来所代表的特色。”他补充说，这就意味着在未来一年里，我们将会看到更多的摩根酒店品牌。“这只是我的猜测，但我觉得SBE娱乐买下这些有价值的品牌意味着它可以利用它们获得更好的市场形象。”